Mezinárodní bankovnictví

1. Charakteristika globalizace mezinárodních finančních trhů (faktory globalizace mezinárodních fanančních trhů, proces mezinárodní liberalizace a deregulace, mezinárodní tok peněžních zdrojů, důvody vzniku mezinárodnícho měnového systému)

Faktory globalizace mezinárodních finančních trhů
Globalizace finančních trhů je jev poměrně nedávný. Až do 80. let byly domácí trhy dostatečně nezávislé a neměly vazby na mezinárodní úrovni. Reagovaly pouze na silné rušivé jevy, na změny měnových cyklů nebo mezinárodní pohyby v tocích investic, ale zejména mezi rozvinutými trhy. Chování trhů ovlivňovaly otázky politické či ekonomické. Vyjímky se ze zřejmých důvodů objevily zejéna na devizových trzích a u hlavních měn (USD, japonský jen, německá marka).

Dnes je finanční svět velmi odlišný. Globalizovány jsou jak finanční trhy, internacionalizovaly se i firmy, investoři a dostupné finanční produkty.
K této výrazné transformaci světových finančních trhů v posledních dvou desetiletí přispěly dva hlavní foktory:
Technologické inovace - které možňují větší rychlost přenosu informací, komunikace a dokončování transakcí (zlepšení efektivnosti trhu)
proces liberalizace a deregulace, který zvýšil komkurenceschopnosti finančních trhů a možnit zavádět nové výrobky (investoři si mohou volit finanční investice dle výnosnosti, rizika na mezinárodní úrovni, společnosti alternativní zdoroje financování a doplňkové nástroje krytí rizika)

Tyto faktory umožnili mezinárodní tok kapitálu a tedy vyrovnávání nabídky a poptávky, takže úspory se zpřístupnily pro investování

Proces mezinárodní liberalizace a deregulace
charakterizuje celosvětové snahy spojené s odstraněním nejrůznějších restrikcí tak, aby byl umožněn přístup zahraničních finančních institucí a investorů na národní kapitálové trhy - odstranil překážky a standardizoval investiční procesy na mezinárodní úrovni.

Mezinárodní tok peněžních zdrojů
můžeme ho analyzovat na dvou úrovních:
motivace společností používat mezinárodní trhy kapitálu - primární trh
mezinárodní mobility kapitálu - sekundární trh

Na primárním trhu se kapitál přesová mezi spořícími subjekty (investory) a vypůjčovateli
Na sekundárním trhu se kapitál přesouvá mezi investory
Úkolem kapitálového trhu je umožnit investorovi zvolení takového finančního produktu, který nejlépe vyhovuje jeho výnosnosti a riziku.
Výhody pužití mezinárodního kapitálového trhu:
- získání peněžních zrojů bez snížení ceny již vydaných cenných papírů
- získání levnějšího kapitálu v zahraničí
Pohyb mezinárodního kapitálu má také další efekt a to přednost kapitálovému trhu před bankovním úvěrem - sekuritizace (globalizace a konkurenceschopnost snížila náklady na emise CP a s tím i náklady na financování)

Důvody vzniku mezinárodnío měnového systému

Vznikl v roce 1944 jako reakce na chaotický hospodářský vývoj ve 20. a 30. letech, který byl jednou z příčin druhé světové války. To také přineslo problémy na světovém finančním trhu a hlavně devizovém trhu. Konalo se mnoho mezinárodních konferencí věnovaných měnovým vztahům, ale bez úspěchu. Byl snahou mnoha mezinárodních společenství o nové stabilnější uspořádání světových financí a ekonomik. Návrh přišel z podnětu USA a GB, oba nezávisle navrhli systém dohledu, ale i v založení stálého orgánu pro mezinárodní spolpráci v této oblasti. (MMF)
Hlavní myšlenka byla:
neomezená vzájemná směnitelnost měn
jasná a nepocybná hodnota každé národní měny
eliminace nedovolených praktik a omezení v mezinárodním obchodě